استراتژی معاملاتی استرانگل (Strangle) چیست؟

برخی از معامله‌گران منتظر می‌مانند تا بازار حرکت واضحی انجام دهد. برخی دیگر منتظر می‌مانند تا شاخص‌ها کاملاً هماهنگ شوند. اما تریدرهای حرفه‌ای می‌دانند که بازارها به ندرت سیگنال‌های کاملی ارائه می‌دهند. در عوض، بازارها از طریق نوسانات، حرکات ظریف، شکست‌های غیرمنتظره و موج‌های ناگهانی مومنتوم را  زمزمه می‌کنند. اینجا جایی است که استراتژی معاملاتی استرانگل Strangle به عنوان یک متحد قدرتمند قد علم می‌کند. 

تصور کنید که استراتژی‌ دارید که از شما نمی‌خواهد جهت را پیش‌بینی کنید. بلکه با وجود این استراتژی فقط انتظار دارید که بازار حرکت کند و این حرکت بسیار قابل توجه باشد. این دقیقاً همان چیزی است که استرانگل Strangle به شما کمک می‌کند تا به آن دست یابید. در دنیای مالی که عدم قطعیت تنها عامل ثابت است، استراتژی Strangle به شما این قدرت را می‌دهد که نوسانات را به فرصت تبدیل کنید.

در این راهنمای کامل، ما توضیح می‌دهیم استراتژی معاملاتی استرانگل چیست، نحوه کار، زمان استفاده از آن، سناریوهای بازار واقعی، مزایا و خطرات را نیز بررسی خواهیم کرد.

معرفی استراتژی معاملاتی استرانگل Strangle

استرانگل (Strangle) یک استراتژی معاملاتی آپشن است که در آن معامله‌گر یک آپشن خرید (Call) و یک آپشن فروش (Put) را روی یک دارایی با تاریخ انقضای یکسان، اما قیمت‌های توافقی (Strike Price) متفاوت خریداری می‌کند.

این استراتژی برای سود بردن در زمانی طراحی شده که بازار حرکت قابل توجهی  چه به سمت بالا و چه به سمت پایین  انجام دهد. ویژگی‌های کلیدی این استراتژی عبارت هستند از: 

• معامله‌گر به پیش‌بینی جهت نیاز ندارد
• سود از نوسانات و حرکات شدید قیمت حاصل می‌شود
• ریسک به هزینه هر 2 آپشن محدود می‌شود
• اگر قیمت به شدت بشکند، پتانسیل صعودی می‌تواند قابل توجه باشد

نحوه استفاده از استراتژی استرانگل

برای اعمال استرانگل، یک معامله‌گر:

• یک آپشن خرید (Call Option) می‌خرد (با انتظار شکست احتمالی قیمت رو به بالا)
• یک آپشن فروش (Put Option) می‌خرد (با انتظار شکست احتمالی قیمت رو به پایین)
• منتظر می‌ماند تا نوسانات، قیمت را به سمتی فراتر از یکی از قیمت‌های توافقی ببرد.

گزینه ضررده بی‌ارزش می‌شود، در حالی که اگر بازار به شدت حرکت کند، آپشن سودآوری بسیار فراتر از هزینه حق بیمه ترکیبی رشد خواهد کرد. 

چه زمانی از استراتژی استرانگل استفاده کنیم؟

استراتژی استرانگل،  در دوره‌های عدم قطعیت و نوسانات بالقوه عالی عمل می‌کند. معامله‌گرانی که احساسات و زمان‌بندی بازار را درک می‌کنند، می‌توانند از این استراتژی برای بهره‌برداری از حرکات شدید در هر 2 جهت کمک بگیرند. 

در بخش‌های بعدی رایج‌ترین و مؤثرترین سناریوهایی که در آن‌ها استراتژی استرانگل به یک ابزار معاملاتی قدرتمند تبدیل می‌شود را معرفی می‌کنیم. 

بروز رویدادهای مهم اقتصادی

اعلان‌های اقتصادی در مقیاس بزرگ اغلب باعث می‌شوند که بازار به شدت نوسان کند؛ زیرا معامله‌گران به اطلاعات جدید واکنش نشان می‌دهند. این رویدادها نقدینگی را افزایش می‌دهند، باعث افزایش نوسانات می‌شوند و به تغییرات سریع جهت منجر خواهند شد. بنابراین شرایط ایده‌آلی برای استراتژی استرانگل است. 

• اعلان‌های FOMC
• داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده و تورم
• گزارش‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)
• تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی

ارائه گزارش‌های درآمد یا اخبار شرکت

برای معامله‌گران سهام و CFD، فصل‌های درآمد، معدن طلایی برای استراتژی‌های مبتنی بر نوسان هستند. وقتی یک شرکت نتایج سه‌ماهه خود را منتشر می‌کند، بازار ممکن است بر اساس سود هر سهم (EPS)، درآمد، راهنمایی یا اطلاعیه‌های غافلگیرکننده و واکنش غیرمنتظره‌ای نشان دهد.

شرکتی که از انتظارات فراتر می‌رود یا از آنها عقب می‌ماند، می‌تواند شکاف‌های قیمتی بزرگی ایجاد کند. استرانگل‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند بدون نیاز به پیش‌بینی مثبت یا منفی بودن اخبار، سرمایه‌گذاری کنند.

همچنین اعلان‌هایی مانند خطوط تولید جدید، ادغام، اکتساب یا انتقال مدیرعامل می‌تواند باعث حرکات غیرقابل پیش‌بینی و قابل توجه قیمت شود، و استرانگل‌ها را به انتخابی ایده‌آل تبدیل می‌کند.

بروز مراحل کم نوسان قبل از شکست

بازارها به ندرت برای همیشه ساکت می‌مانند. تثبیت طولانی مدت اغلب دوره‌ای را نشان می‌دهد که تریدرها قبل از یک شکست قابل توجه، موقعیت‌های خود را جمع‌آوری می‌کنند. وقتی قیمت در یک محدوده محدود گیر می‌کند، معمولاً برای یک حرکت انفجاری، مومنتوم ایجاد می‌شود.

الگوهای استرانگل به معامله‌گران اجازه می‌دهند قبل از شکست، موقعیت خود را تثبیت کنند و اگر قیمت به سمت بالا یا پایین بشکند، در هر حال از آن سود ببرند. الگوهایی مانند مثلث، گوه و پرچم سه گوش نشان می‌دهند که یک حرکت بزرگ در راه است. 

در حالی که جهت شاید نامشخص باشد، بزرگی آن اغلب به اندازه‌ای است که استراتژی استرانگل را بسیار سودآور می‌کند.

وقتی جهت بازار نامشخص است

یکی از بزرگترین نقاط قوت این استراتژی این است که نیاز به سوگیری جهت‌دار را از بین می‌برد. وقتی تریدرها انتظار نوسان دارند اما نمی‌توانند با اطمینان جهت را انتخاب کنند، استرانگل شبکه ایمنی نهایی را فراهم می‌کند.

وقتی شاخص‌ها با هم مغایرت دارند یا اصول بنیادی با تحلیل تکنیکال در تضاد هستند، بازار غیرقابل پیش‌بینی می‌شود. استرانگل به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون ریسک یک طرفه فعال بمانند. تنش‌های ژئوپلیتیکی، انتخابات سیاسی بزرگ و اخبار غیرمنتظره جهانی اغلب باعث نوسانات چشمگیر بازار می‌شوند. از آنجایی که پیش‌بینی نتیجه تقریباً غیرممکن است، این استراتژی مواجهه متعادلی را با هر 2 نتیجه بالقوه ارائه می‌دهد.

بهترین شیوه‌ها برای استفاده از استراتژی استرانگل

استراتژی استرانگل می‌تواند یک استراتژی نوسان بسیار مؤثر باشد اما تنها زمانی که با مهارت، زمان‌بندی و مدیریت ریسک منظم اعمال شود. برای به حداکثر رساندن پتانسیل سود خود و جلوگیری از اشتباهات رایج، معامله‌گران باید از بهترین شیوه‌های اثبات‌شده پیروی کنند.

 در زیر قوانین اساسی وجود دارد که هر تریدر باید هنگام استفاده از استراتژی استرانگل در فارکس، سهام، ارزهای دیجیتال یا کالاها در نظر بگیرد.

• زمان ورود خود را قبل از اخبار مهم تنظیم کنید
• بازارهای نقدشونده را انتخاب کنید
• نظارت بر نوسانات ضمنی
• از سقف ریسک و هشدارهای قیمت استفاده کنید
• از اهرم با لوریج بیش از حد اجتناب کنید

انواع استراتژی‌های استرانگل

استراتژی استرانگل در چندین نوع مختلف ارائه می‌شود که هر کدام برای ریسک‌پذیری، شرایط بازار و انتظارات نوسانی مختلف طراحی شده‌اند. درک این انواع به معامله‌گران کمک می‌کند تا مناسب‌ترین تنظیمات را برای سبک معاملاتی خود انتخاب کنند. در ادامه 2 نوع اصلی استراتژی استرانگل و زمان مؤثر برای اجرای آنها را توضیح می‌دهیم. 

لانگ استرانگل (محبوب‌ترین)

لانگ استرانگل نسخه کلاسیکی است که اکثر معامله‌گران از آن استفاده می‌کنند. این استراتژی شامل خرید یک اختیار خرید (Call option) و یک اختیار فروش (Put option) با تاریخ انقضای یکسان اما قیمت‌های اعمال متفاوت است.

 هر 2 اختیار معمولاً خارج از سود (OTM) هستند و این مسئله، موقعیت را نسبتاً مقرون به صرفه می‌کند. برای شکست احتمالی صعودی، اختیار خرید (OTM Call option) را بخرید. برای شکست احتمالی نزولی، اختیار فروش (OTM Put option) را بخرید. چرا معامله‌گران از این استراتژی استفاده می‌کنند:

• ریسک محدود (حداکثر ضرر = حق بیمه پرداختی)
• پتانسیل افزایش نامحدود
• ایده‌آل برای رویدادهای خبری با تأثیر بالا یا نوسانات ناگهانی مورد انتظار

استرانگل کوتاه ( شورت استرانگل)

استرانگل کوتاه نقطه مقابل استرانگل بلند است: معامله‌گران یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) را با قیمت‌های توافقی (Strike Price) مختلف می‌فروشند. هر 2 اختیار معامله در وضعیت «خارج از سود» (Out-of-the-money) قرار دارند، به این معنی که معامله‌گر قصد دارد از افت زمان و بازارهای پایدار سود ببرد.

اگر قیمت تا زمان انقضا بین هر 2 قیمت توافقی باقی بماند، هر 2 اختیار معامله بی‌ارزش منقضی می‌شوند و معامله‌گر کل حق بیمه را برای خود نگه می‌دارد. ویژگی‌های این نوع استراتژی عبارت هستند از: 

• در محیط‌های کم‌نوسان درآمد ایجاد می‌کند
• مناسب برای بازارهای با محدوده نوسان
• ریسک نامحدود در صورت شکست شدید قیمت
• نیاز به مهارت، نظم و انضباط و اغلب حاشیه سود بالا
• برای مبتدیان توصیه نمی‌شود
• بهترین برای معامله‌گران باتجربه که ریسک را از نزدیک رصد می‌کنند و بازارهایی با روندهای پایدار یا چرخه‌های کم‌نوسان

تفاوت استرانگل در مقابل استرادل چیست؟

وقتی معامله‌گران استراتژی‌های آپشن مبتنی بر نوسان را مقایسه می‌کنند، 2 گزینه بیش از سایر استراتژی‌ها محبوب هستند: استرانگل و استرادل. در حالی که هر 2 هدفشان سودآوری از حرکات بزرگ قیمت است، اما از نظر هزینه، ساختار قیمت توافقی و سوددهی متفاوت هستند. در جدول زیر یک توضیح واضح و حرفه‌ای برای مقایسه این 2 ارائه می‌دهیم: 

استراتژی معاملاتی استرادل (straddle) چیست؟

مثالی از استراتژی استرانگل در عمل

فرض کنید یورو/دلار آمریکا در قیمت ۱.۰۸۰۰ است. شما موارد زیر را تجربه می‌کنید: 

یک خرید در قیمت ۱.۰۹۰۰

یک فروش در قیمت ۱.۰۷۰۰

کل هزینه پریمیوم: فرض کنید ۲۰۰ دلار.

اگر یورو/دلار آمریکا به ۱.۱۰۰۰ افزایش یابد، خرید سودآور می‌شود، شاید به ارزش ۵۰۰ دلار.

سود خالص شما: ۳۰۰ دلار.

اگر یورو/دلار آمریکا به ۱.۰۶۰۰ سقوط کند، فروش در عوض سودآور می‌شود. در هر صورت، شما فقط به حرکت قوی بازار نیاز داشتید  نه پیش‌بینی جهت.

آیا استرانگل یک استراتژی خوب برای معامله‌گران فارکس است؟

باید گفت بله، به خصوص در زمان‌های باز شدن بازار، نوسانات ناشی از اخبار، بازارهای جهشی و تغییر روند. جفت‌های فارکس که به نوسانات بالا معروف هستند (مانند پوند/ین، طلا/دلار آمریکا، بیت کوین/دلار آمریکا) به طور خاص برای بازی با نوسانات به سبک استرانگل مناسب هستند.

مزایای استراتژی استرانگل در فارکس

استراتژی استرانگل در بین تریدرهای حرفه‌ای محبوب است؛ زیرا انعطاف‌پذیری، ریسک کنترل‌شده و توانایی سودآوری از حرکات قدرتمند بازار را با هم ترکیب می‌کند. در بخش‌های بعدی مزایای کلیدی و دلیل اینکه چرا این استراتژی در شرایط نامشخص بازار همچنان یک انتخاب برتر است را شرح می‌دهیم. 

کسب سود از نوسانات در هر دو جهت

یکی از بزرگترین نقاط قوت استراتژی استرانگل این است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد چه بازار به سمت بالا حرکت کند و چه به سمت پایین، سود ببرند. نیازی به انتخاب جهت ندارید، فقط پیش‌بینی کنید که بازار به طور قابل توجهی حرکت خواهد کرد.

بیشتر معامله‌گران به دلیل پیش‌بینی نادرست جهت، پول خود را از دست می‌دهند. این استراتژی با اجازه دادن به خودِ حرکت قیمت، این فشار را از بین می‌برد و سمت برنده را تعیین می‌کند. 

ریسک محدود و از پیش تعریف شده

برخلاف بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی، به ویژه استراتژی‌های اهرمی  Strangle دارای مشخصات ریسک ساده و کاملاً کنترل شده است. حداکثر ضرر به هزینه 2 حق بیمه پرداخت شده برای آپشن‌ها محدود می‌شود. این سقف ریسک داخلی به معامله‌گران اعتماد به نفس می‌دهد، به خصوص در موارد زیر:

• معاملات خبری با نوسانات بالا
• موقعیت‌های شبانه
• زمان‌هایی که شوک‌های ناگهانی بازار محتمل است

Strangle با پتانسیل نزولی محدود و پتانسیل صعودی نامحدود، تعادل عالی بین نسبت پاداش و ریسک را حفظ می‌کند.

انتخاب قیمت توافقی انعطاف‌پذیر

معامله‌گران می‌توانند تنظیمات Strangle را متناسب با چشم‌انداز بازار و میزان ریسک‌پذیری شخصی خود تنظیم کنند. قیمت‌های توافقی را می‌توان بسته به اهداف استراتژی، نزدیک به قیمت بازار یا کاملاً خارج از سود قرار داد.این انعطاف‌پذیری به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا موارد زیر را کنترل کنند:

• هزینه ورود به استراتژی
• احتمال سود
• فاصله مورد نیاز برای رسیدن به نقطه مورد نظر
• حساسیت به نوسانات

به عنوان مثال محدوده‌های وسیع‌تر هزینه کمتری دارند اما به حرکات بزرگتری نیاز خواهند داشت. محدوده‌های باریک‌تر هزینه بیشتری دارند اما سریع‌تر سود می‌برند. 

در اطراف اخبار و رویدادها فوق‌العاده خوب عمل می‌کند

وقتی بازارها اعلامیه‌های اقتصادی مهم را پیش‌بینی می‌کنند، نوسانات به سرعت افزایش می‌یابد. اینجا است که محدودکننده‌ها رشد می‌کنند آنها برای لحظاتی ساخته شده‌اند که بازارها از حالت تثبیت منفجر می‌شوند. استرانگل معامله‌گران را در موقعیت‌هایی قرار می‌دهد که این حرکات انفجاری را بدون نیاز به حدس زدن جهت از قبل، ثبت کنند.

ریسک‌ها و محدودیت‌های استراتژی استرانگل

در حالی که استراتژی Strangle پتانسیل صعودی قدرتمند و انعطاف‌پذیری عالی ارائه می‌دهد، با ریسک‌های خاصی نیز همراه است که هر تریدر باید قبل از استفاده از آن آنها را درک کند. این ریسک‌ها این استراتژی را “بد” نمی‌سازند، اما اهمیت زمان‌بندی، تحلیل نوسانات و مدیریت سرمایه در فارکس را برجسته می‌کنند. در ادامه محدودیت‌های کلیدی استراتژی  Strangle را به تفصیل توضیح می‌دهیم. 

نیاز به یک حرکت قابل توجه قیمت

یک Strangle تنها در صورتی سودآور می‌شود که بازار به اندازه کافی در هر 2 جهت حرکت کند تا از کل هزینه حق بیمه‌ها فراتر رود. از آنجا که هر 2 اختیار معامله معمولاً خارج از سود (OTM) هستند، قیمت باید یک شکست معنادار را تجربه کند.

اگر نوسانات پیش‌بینی شده رخ ندهد، هر 2 اختیار معامله ممکن است همزمان ارزش خود را از دست بدهند. به عنوان مثال افزایش خفیف قیمت شاید باعث شود که اختیار خرید کمی افزایش یابد، اما اختیار فروش بیشتر ضرر می‌کند.

افت کم عمق قیمت ممکن است به اختیار فروش کمک کند اما برای پوشش افت اختیار خرید کافی نیست. این روند به از دست دادن تدریجی هر 2 حق بیمه توسط معامله‌گر منجر می‌شود. به طور کلی سود فقط زمانی حاصل می‌شود که حرکت بزرگ، سریع و قاطع باشد. معامله‌گران باید از استفاده از استرانگل‌ها در بازارهای کند یا نامشخص خودداری کنند. 

اگر بازار در وضعیت ثابت بماند ضرر رخ می‌دهد

استراتژی Strangle به شدت به نوسان وابسته است. وقتی بازار در وضعیت ثابت باقی بماند یا در محدوده‌ی محدودی قرار گیرد، ارزش هر 2 گزینه‌ی Call و Put به دلیل افت زمان به تدریج کاهش می‌یابد.

اختیار معامله‌ها هر روز با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ارزش خود را از دست می‌دهند. یک بازار پایدار این ضرر را تسریع می‌کند؛ زیرا هیچ یک از طرفین به اندازه‌ی کافی مومنتوم برای جبران هزینه‌ی افت زمان به دست نمی‌آورند.

این بدان معنا است که معامله‌گران حتی اگر پیش‌بینی جهت درست باشد اما زمان‌بندی اشتباه باشد، ممکن است ضرر کنند.

• یک بازار خنثی = از دست دادن قطعی حق بیمه
• زمان‌بندی به اندازه‌ی جهت مهم می‌شود
• دوره‌های نوسان پایین‌تر، Strangles را غیرجذاب می‌کند

می‌تواند در بازارهای با نوسان بالا گران شود

وقتی بازار انتظار حرکات بزرگی را دارد مانند قبل از داده‌های اقتصادی کلیدی یا رویدادهای سیاسی، حق بیمه‌ی اختیار معامله به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد. این باعث می‌شود هر دو طرف Strangle گران‌تر شوند.

حق بیمه بالا، هزینه ورود به معامله را افزایش می‌دهد. در نتیجه معامله‌گران برای کسب سود باید به یک حرکت بزرگتر در بازار دست یابند. نسبت ریسک به پاداش نیز ضعیف‌تر می‌شود. اگر نوسانات پس از ورود کاهش یابد، قیمت آپشن می‌تواند به شدت کم شود. 

ورود قبل از اخبار بزرگ می‌تواند به پرداخت بیش از حد منجر شود. شکست نوسانات ضمنی (افت IV) ضررهای فوری ایجاد می‌کند، حتی اگر قیمت در جهت مورد نظر در حرکت باشد. معامله‌گران ممکن است در یک معامله با روند صعودی محدود گیر بیفتند.

نحوه اجرای معاملات نوسان به سبک Strangle در معاملات STP

در حالی که استراتژی‌های سنتی Strangle از آپشن‌ها استفاده می‌کنند، معاملات STP به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که همان منطق را با استفاده از ابزارهایی مانند موارد زیر اعمال کنند:

• جفت‌های فارکس
• شاخص‌ها
• طلا (XAU/USD)

بروکر STP Trading موارد زیر را ارائه می‌دهد:

•  اجرای سفارش فوق‌العاده سریع براساس تقویم اقتصادی که هنگام افزایش ناگهانی بازارها در طول رویدادهای خبری ضروری است. 
• اسپرد کم و هزینه‌های معاملاتی پایین و ورودی‌های ارزان‌تر به معنای تحقق سود آسان‌تر است.
• ابزارهای نمودارسازی پیشرفته مانند اندیکاتورهای STP و سیگنال های رایگان، ایده‌آل برای شناسایی مناطق تثبیت، فشارهای نوسان و سطوح شکست.
• بدون تضاد منافع: معاملات شما مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌شوند. ایده‌آل برای معاملات اخبار و شکست.
• انواع حساب‌های معاملاتی چندگانه برای استراتژی‌های مختلف

اگر در فارکس از تنظیمات به سبک Strangle بدون گزینه‌های واقعی استفاده می‌کنید، اجرای سریع و محیط کم‌هزینه STP Trading دقت مورد نیاز شما را فراهم می‌کند.

نتیجه‌گیری: استراتژی معاملاتی استرانگل خود را در پلتفرم مناسب اجرا کنید

استراتژی معاملاتی Strangle ابزاری قدرتمند برای معامله‌گرانی است که می‌دانند نوسانات، فرصت ایجاد می‌کنند. اگر در بازار فارکس مشغول هستید، منطق پشت Strangle به شما کمک می‌کند تا بدون نیاز به پیش‌بینی جهت دقیق، خود را برای شکست‌ها آماده کنید.

در نظر داشته باشید هنگام استفاده از یک استراتژی مبتنی بر نوسانات، کیفیت پلتفرم معاملاتی شما اهمیت دارد. بنابراین با ثبت نام در STP Trading استراتژی خود را ارتقا خواهید داد و با یک بروکر حرفه‌ای معامله می‌کنید. 

سوالات متداول

آیا مبتدیان می‌توانند از استراتژی استرانگل Strangle استفاده کنند؟

بله، اما مبتدیان باید با اندازه‌های کوچک موقعیت شروع کرده و قبل از اعمال Strangles رفتار نوسانات را درک کنند.

آیا معاملات استرانگل Strangle به آپشن نیاز دارد؟

به طور سنتی بله، اما معامله‌گران فارکس می‌توانند نتایج به سبک Strangle را با استفاده از سفارشات خرید-توقف و فروش-توقف قبل از وقوع نوسانات تکرار کنند.

 آیا استرانگل Strangle برای معامله‌گران بلندمدت مناسب است؟

معمولاً نه – Stangle برای انفجار نوسانات کوتاه‌مدت مؤثرتر است.

برای شروع استفاده از این استراتژی به چه مقدار سرمایه نیاز است؟

هیچ قانون سختگیرانه‌ای وجود ندارد، اما معامله‌گران معمولاً به دلیل هزینه دو موقعیت، بخش کوچکی از سبد سهام خود را اختصاص می‌دهند.

بزرگترین اشتباهی که معامله‌گران با Stangle مرتکب می‌شوند چیست؟

ورود زمانی که نوسانات از قبل بالا است. این باعث می‌شود حق بیمه گران شود و پتانسیل سود را کاهش دهد.

 آیا Strangle می‌تواند در پلتفرم‌های معاملاتی خودکار شود؟

بله. بسیاری از معامله‌گران از اسکریپت‌های سفارشی یا EAها برای خودکارسازی اجرای شکست نوسانات استفاده می‌کنند.